{"id":1661,"date":"2017-02-20T13:13:55","date_gmt":"2017-02-20T12:13:55","guid":{"rendered":"http:\/\/businessmantoday.org\/?p=844"},"modified":"2019-02-07T20:47:38","modified_gmt":"2019-02-07T19:47:38","slug":"inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci","status":"publish","type":"post","link":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci\/","title":{"rendered":"Inwestowanie za pomoc\u0105 sp\u00f3\u0142ki celowej case-study w nieruchomo\u015bci"},"content":{"rendered":"
\n

Sp\u00f3\u0142ka celowa (z ang. Special Purpose Vehicle \u2013 SPV) jest narz\u0119dziem dla inwestor\u00f3w. Nale\u017cy pami\u0119ta\u0107, \u017ce ka\u017cde narz\u0119dzie wykorzystujemy tylko w przypadku, gdy jest to uzasadnione. S\u0105 og\u00f3lne wytyczne, kiedy warto utworzy\u0107 sp\u00f3\u0142k\u0119, a kiedy lepiej inwestowa\u0107 jako osoba fizyczna.<\/h4>\n<\/blockquote>\n

Chcia\u0142bym dzisiaj przybli\u017cy\u0107 czytelnikom inwestowanie w nieruchomo\u015bci przez grup\u0119 inwestor\u00f3w za pomoc\u0105 sp\u00f3\u0142ki celowej na podstawie studium przypadku sp\u00f3\u0142ki Group Housing Development. GHD jest sp\u00f3\u0142k\u0105 celow\u0105, buduj\u0105c\u0105 tanie domy w okolicach Torunia. Jest jednym z przypadk\u00f3w wykorzystania mechanizmu sp\u00f3\u0142ki do realizacji prostego biznesplanu, polegaj\u0105cego na powtarzalnym procesie nabywania gruntu, zabudowy powtarzalnym projektem domu, i sprzeda\u017cy.<\/p>\n

\"\"Kiedy sp\u00f3\u0142ka?<\/strong>
\nSp\u00f3\u0142ka celowa (z ang. Special Purpose Vehicle \u2013 SPV) jest narz\u0119dziem dla inwestor\u00f3w. nale\u017cy pami\u0119ta\u0107, \u017ce ka\u017cde narz\u0119dzie wykorzystujemy tylko w przypadku, gdy jest to uzasadnione. S\u0105 og\u00f3lne wytyczne, kiedy warto utworzy\u0107 sp\u00f3\u0142k\u0119, a kiedy lepiej inwestowa\u0107 jako osoba fizyczna. Dla inwestora na rynku nieruchomo\u015bci kluczowe s\u0105 korzy\u015bci stosowania sp\u00f3\u0142ki. Jako osoby fizyczne, uzyskujemy liczne benefity w postaci braku PiT po 5 latach od ko\u0144ca roku, w kt\u00f3rym nabyli\u015bmy nieruchomo\u015b\u0107. Dlaczego wi\u0119c podejmowa\u0107 inwestycj\u0119, w kt\u00f3rej nie mamy mo\u017cliwo\u015bci niezap\u0142acenia PiT, a cz\u0119sto dochodzi jeszcze podw\u00f3jne opodatkowanie w zwi\u0105zku z dywidend\u0105? ot\u00f3\u017c warto stosowa\u0107 mechanizm sp\u00f3\u0142ki r\u00f3wnolegle do naszych inwestycji, kt\u00f3re prowadzimy jako osoba fizyczna.
\nZe wzgl\u0119du na definicj\u0119 dzia\u0142alno\u015bci gospodarczej oraz znaczn\u0105 warto\u015b\u0107 obrotu bardzo \u0142atwo jest zakwalifikowa\u0107 si\u0119 jako p\u0142atnik podatku VAT, co jest o tyle bolesne, \u017ce w przypadku osoby fizycznej odliczanie VAT jest o wiele bardziej skomplikowane, ni\u017c\u00a0 w przypadku sp\u00f3\u0142ki. natomiast rejestracja naszych aktywno\u015bci na arenie nieruchomo\u015bci, jako dzia\u0142alno\u015bci gospodarczej, prowadzonej przez osob\u0119 fizyczn\u0105, pozbawia nas wszystkich prywatnych korzy\u015bci podatkowych. Dlatego aktywny inwestor bardzo szybko przejdzie do utworzenia jednej lub wi\u0119cej sp\u00f3\u0142ek celowych, do kt\u00f3rych przeniesie t\u0119 cz\u0119\u015b\u0107 obrotu, kt\u00f3ra pozwala na rozliczanie VAT-u.<\/p>\n

Drugim powodem jest utworzenie podmiotu, kt\u00f3ry posiada w\u0142asn\u0105 zdolno\u015b\u0107 kredytow\u0105. Obr\u00f3t nieruchomo\u015bciami przez osoby fizyczne, o ile nie jest cz\u0119\u015bci\u0105 dzia\u0142alno\u015bci gospodarczej, nie jest wliczany do zdolno\u015bci kredytowej. natomiast obr\u00f3t nieruchomo\u015bciami przez sp\u00f3\u0142k\u0119, jak najbardziej wp\u0142ywa na jej zdolno\u015b\u0107 kredytow\u0105.
\nnast\u0119pnym powodem utworzenia sp\u00f3\u0142ki jest znacznie mniej kosztowny i \u0142atwiejszy obr\u00f3t udzia\u0142ami sp\u00f3\u0142ki, ni\u017c pojedynczymi nieruchomo\u015bciami. ni\u017csze koszty notarialne lub ich brak, mo\u017cliwo\u015b\u0107 obrotu wieloma nieruchomo\u015bciami r\u00f3wnocze\u015bnie, brak konieczno\u015bci zmian w ksi\u0119gach wieczystych, redukcja b\u0142\u0119d\u00f3w urz\u0119dnik\u00f3w poprzez eliminacj\u0119 mo\u017cliwo\u015bci ich pope\u0142nienia, to tylko kilka z benefit\u00f3w tego rozwi\u0105zania.<\/p>\n

nie do przecenienia jest tak\u017ce fakt mo\u017cliwo\u015bci szybkiego skalowania potencja\u0142u sp\u00f3\u0142ki, poprzez ustanowienie nowych udzia\u0142\u00f3w i wprowadzenie dodatkowego kapita\u0142u.
\nW inwestycjach grupowych sp\u00f3\u0142ka pe\u0142ni rol\u0119 podmiotu, realizuj\u0105cego wsp\u00f3lny biznesplan, okre\u015blony umow\u0105 sp\u00f3\u0142ki. Zawi\u0105zana na czas okre\u015blony lub nieokre\u015blony, pozwala uczestniczy\u0107 w przedsi\u0119wzi\u0119ciu inwestorom o r\u00f3\u017cnym kapitale, poziomie wiedzy czy te\u017c lokalizacji.
\nPrawdziwe rekiny finansjery doceniaj\u0105 tak\u017ce dodatkowy kana\u0142 akwizycji nieruchomo\u015bci, jaki daje sp\u00f3\u0142ka, umo\u017cliwiaj\u0105c wprowadzenie pozyskiwanej nieruchomo\u015bci do sp\u00f3\u0142ki w zamian za udzia\u0142y. Mo\u017cna w ten spos\u00f3b praktycznie bezp\u0142atnie zwi\u0119ksza\u0107 maj\u0105tek sp\u00f3\u0142ki i zysk wnosz\u0105cego nieruchomo\u015b\u0107.
\nW sp\u00f3\u0142ce mamy tak\u017ce mo\u017cliwo\u015b\u0107 nieujawniania faktu naszej obecno\u015b\u0107,i np. poprzez mechanizm umowy powierniczej, ale to ju\u017c temat na artyku\u0142 z innej dziedziny.<\/p>\n

Ryzyka<\/strong>
\noczywi\u015bcie s\u0105 tak\u017ce negatywne aspekty prowadzenia sp\u00f3\u0142ki. Pierwszy to kwestia sporz\u0105dzenia\u00a0 poprawnej umowy sp\u00f3\u0142ki oraz przewidzenia scenariuszy, kt\u00f3re pozwol\u0105 rozwi\u0105zywa\u0107 konflikty w przysz\u0142o\u015bci.<\/p>\n

Drugim aspektem jest ograniczenie mo\u017cliwo\u015bci torpedowania dzia\u0142a\u0144 sp\u00f3\u0142ki lub przej\u0119cia kontroli przez grup\u0119 mniejszo\u015bciowych wsp\u00f3lnik\u00f3w i zmian\u0119 biznesplanu. Zach\u0119cam do zapoznania si\u0119 z takimi mechanizmami, jak zapisy DRAG-ALonG czy TAGALonG. W\u0142a\u015bciwie prawnicy przewidzieli wszystkie (prawie!) mo\u017cliwe sytuacje i uk\u0142adanie umowy wygl\u0105da bardziej jak wznoszenie konstrukcji z klock\u00f3w.<\/p>\n

Group Housing Development<\/strong>
\nW niniejszym artykule chcia\u0142bym zaprezentowa\u0107 modelow\u0105 sp\u00f3\u0142k\u0119 celow\u0105, Group Housing Development, kt\u00f3ra jest deweloperem dom\u00f3w jednorodzinnych pod Toruniem. GHD zosta\u0142o zarejestrowane 8.11.2013 roku w Toruniu przez grup\u0119 inwestor\u00f3w z ca\u0142ej Polski.\"\"<\/p>\n

Sama sp\u00f3\u0142ka i pomys\u0142 inwestycji by\u0142y wynikiem kilkumiesi\u0119cznych prac Klubu inwestora Global investor Club (www.globalinvestorclub.pl) oraz Aquarius Property investments (www.aquariusinvestments.eu), kt\u00f3ry zarz\u0105dza ca\u0142o\u015bci\u0105 inwestycji w imieniu inwestor\u00f3w. Mo\u017cna powiedzie\u0107, \u017ce sp\u00f3\u0142ka zosta\u0142a skonstruowana na zam\u00f3wienie cz\u0142onk\u00f3w Klubu inwestora.
\nCa\u0142a historia zacz\u0119\u0142a si\u0119 od spotka\u0144 klubowych, na kt\u00f3rych sprecyzowano wymagania co do poszukiwanej inwestycji. na tym etapie nie by\u0142a rozpatrywana konkretna jej forma. ustalono, \u017ce:<\/p>\n

1. inwestorzy szukaj\u0105 inwestycji d\u0142ugoterminowej z regularnym zwrotem, kt\u00f3ry mo\u017cemy uzna\u0107 za przych\u00f3d pasywny.
\n2. Wyp\u0142ata zysku powinna nast\u0119powa\u0107 nie rzadziej ni\u017c raz do roku.
\n3. inwestycja powinna generowa\u0107 ok. 20% zwrotu w skali roku (depozyty bankowe w czasie tych rozm\u00f3w oprocentowane by\u0142y w okolicach 5%).
\n4. inwestycja powinna dotyczy\u0107 rynku nieruchomo\u015bci.
\n5. inwestycja powinna dawa\u0107 zwrot wy\u017cszy ni\u017c najem, przy jednoczesnym braku ryzyka prawnego w postaci ustawy o ochronie praw lokator\u00f3w.
\n6. inwestycja mo\u017ce posi\u0142kowa\u0107 si\u0119 finansowaniem z kredytu
\n7. inwestycja powinna pozwoli\u0107 na start ma\u0142ym kapita\u0142em i umo\u017cliwia\u0107 jego zwi\u0119kszenie w trakcie trwania przedsi\u0119wzi\u0119cia.
\n8. inwestycja nie mo\u017ce wymaga\u0107 anga\u017cowania inwestor\u00f3w do pracy nad ni\u0105.
\n9. inwestycja powinna zapewnia\u0107 p\u0142ynno\u015b\u0107.
\n10. inwestycja powinna zapewnia\u0107 plan awaryjny, pozwalaj\u0105cy na odzyskanie zainwestowanych \u015brodk\u00f3w.
\n11. Przedmiot inwestycji oraz jej forma nie mog\u0105 by\u0107 eksperymentem oraz musz\u0105\u00a0 by\u0107 zrozumia\u0142e dla inwestor\u00f3w.<\/p>\n

Dopiero po zebraniu wymaga\u0144, rozpocz\u0119to poszukiwanie przedmiotu i formy inwestycji. ostatecznie, spo\u015br\u00f3d kilku kandydatur, Global investor Club wybra\u0142 powo\u0142anie do \u017cycia dewelopera dom\u00f3w jednorodzinnych w segmencie ekonomicznym. Jako miejsce realizacji inwestycji wybrano Toru\u0144, ze wzgl\u0119du na to, \u017ce Aquarius Property investments przeprowadza\u0142 w okolicy projekt uzbrojenia grunt\u00f3w, co umo\u017cliwi\u0142o nowo powsta\u0142ej sp\u00f3\u0142ce natychmiastowe rozpocz\u0119cie procedur zwi\u0105zanych z zabudow\u0105 gruntu.<\/p>\n

Forma sp\u00f3\u0142ki<\/strong>
\nJednym z problem\u00f3w, dotycz\u0105cych sp\u00f3\u0142ek celowych, jest ich forma prawna. Sp\u00f3\u0142ki cywilne zosta\u0142y odrzucone ze wzgl\u0119du na ich charakter podatkowy oraz s\u0142ab\u0105 przydatno\u015b\u0107 przy wi\u0119kszej liczbie wsp\u00f3lnik\u00f3w. na polu walki pozosta\u0142y: sp\u00f3\u0142ka z ograniczon\u0105 odpowiedzialno\u015bci\u0105 oraz sp\u00f3\u0142ka komandytowo-akcyjna. Pomimo przewagi tej drugiej w postaci zwolnienia z opodatkowania dywidendy, wygra\u0142a sp\u00f3\u0142ka z ograniczon\u0105 odpowiedzialno\u015bci\u0105, ze wzgl\u0119du na jej prostot\u0119 i zrozumienie przez wszystkich uczestnik\u00f3w inwestycji. Pozosta\u0142e formy by\u0142y na tyle skomplikowane, \u017ce cz\u0119\u015b\u0107 inwestor\u00f3w mia\u0142a obawy przed inwestycj\u0105 w niezrozumia\u0142\u0105 konstrukcj\u0119 prawn\u0105.<\/p>\n

Atutem sp\u00f3\u0142ki z ograniczon\u0105 odpowiedzialno\u015bci\u0105 by\u0142o tak\u017ce jej szybkie zarejestrowanie poprzez system internetowy KRS, zamiast notarialnej rejestracji statutu.<\/p>\n

Zarz\u0105d<\/strong>
\nW przypadku mechanizm\u00f3w inwestycyjnych nale\u017cy rozwa\u017cy\u0107, jak\u0105 funkcj\u0119 ma w rzeczywisto\u015bci pe\u0142ni\u0107 Zarz\u0105d. Przy prostym biznesplanie Zarz\u0105d nale\u017cy ukonstytuowa\u0107 w jak najprostszej postaci, gdy\u017c pe\u0142ni\u0107 on mo\u017ce funkcj\u0119 bardziej wymagan\u0105 prawem, ni\u017c okoliczno\u015bciami. W przypadku Group Housing Development, a wi\u0119c rynku nieruchomo\u015bci, kodeks sp\u00f3\u0142ek handlowych wymaga uchwa\u0142 Zgromadzenia Wsp\u00f3lnik\u00f3w przy obrocie. Spowodowa\u0142o to konieczno\u015b\u0107 zebrania od wszystkich uczestnik\u00f3w pe\u0142nomocnictw, ze wzgl\u0119du na utrudnion\u0105 procedur\u0119 reagowania z powodu rozproszenia geograficznego grupy inwestor\u00f3w. A poniewa\u017c pe\u0142nomocnikiem nie mo\u017ce by\u0107 cz\u0142onek Zarz\u0105du, powsta\u0142 de-facto dwuosobowy tw\u00f3r: Prezes Zarz\u0105du i Pe\u0142nomocnik, wymagany przy podejmowaniu i realizacji celu sp\u00f3\u0142ki. udzielenie pe\u0142nomocnictw przez inwestor\u00f3w w formie nieodwo\u0142alnej oraz niewygasaj\u0105cej, stanowi\u0142o tak\u017ce zabezpieczenie wzajemne, co z kolei mo\u017ce by\u0107 tematem na osobny artyku\u0142.<\/p>\n

W przypadku sp\u00f3\u0142ek, w kt\u00f3rych inwestorzy odgrywaj\u0105 tak\u017ce rol\u0119 decyzyjn\u0105, zastanowi\u0142bym si\u0119, czy wprowadza\u0107 ich do Zarz\u0105du, czy powo\u0142a\u0107 osobny tw\u00f3r w postaci, np. Komitetu inwestycyjnego, gdzie zapada\u0142yby decyzje, do kt\u00f3rych realizacji uprawniony by\u0142by Zarz\u0105d. W ka\u017cdym razie wykorzystanie sp\u00f3\u0142ek w celu inwestycyjnym jest zupe\u0142nie czym\u015b innym ni\u017c wykorzystanie ich do budowania biznesu ze wsp\u00f3lnikami i nale\u017cy mie\u0107 to na uwadze, wyznaczaj\u0105c role poszczeg\u00f3lnym organom oraz uwzgl\u0119dniaj\u0105c rozwi\u0105zania, kt\u00f3re nie wynikaj\u0105 wprost z kodeksu sp\u00f3\u0142ek handlowych.<\/p>\n

Wprowadzenie kapita\u0142u<\/strong>
\nW rozwi\u0105zaniu GHD przyj\u0119to rozwi\u0105zanie sukcesywnego zwi\u0119kszania kapita\u0142u zak\u0142adowego celem budowy wiarygodno\u015bci sp\u00f3\u0142ki. Ze wzgl\u0119du na ograniczenia podatkowe oraz prawne, zaledwie 10% wp\u0142aconych \u015brodk\u00f3w stanowi kapita\u0142 zak\u0142adowy. Pozosta\u0142e \u015brodki wnoszone s\u0105 jako aggio na kapita\u0142 zapasowy sp\u00f3\u0142ki, kt\u00f3ry podlega znacznie \u0142agodniejszym przepisom.<\/p>\n

Biznesplan<\/strong>
\nKluczowym aspektem by\u0142o stworzenie biznesplanu sp\u00f3\u0142ki, kt\u00f3ry mia\u0142 by\u0107 prosty i powtarzalny. Wszystkie koszty sp\u00f3\u0142ki zdecydowano si\u0119 outsoursowa\u0107. Dzi\u0119ki temu uzyskano przejrzysto\u015b\u0107 koszt\u00f3w, a ka\u017cdy inwestor mo\u017ce samodzielnie\u00a0 por\u00f3wna\u0107 poniesiony koszt z warunkami rynkowymi. Ten mechanizm przejrzysto\u015bci powoduje tak\u017ce \u0142atwe zarz\u0105dzanie finansami sp\u00f3\u0142ki, kt\u00f3ra nie zatrudnia pracownik\u00f3w ani nie posiada swojego maj\u0105tku, poza tym, kt\u00f3ry stanowi przedmiot obrotu.<\/strong><\/em><\/p>\n

Korzystaj\u0105c z modelowania matematycznego, wyznaczono optymalny poziom kapita\u0142u do inwestycji pod Toruniem na poziomie 1 mln z\u0142otych i rozpocz\u0119to jego pozyskiwanie. Dzi\u0119ki u\u017cyciu symulacji, wyznaczono tak\u017ce graniczne warunki sukcesu oraz elastyczno\u015b\u0107 sp\u00f3\u0142ki, czyli moment, w kt\u00f3rym, w przypadku braku realizacji celu, nale\u017cy projekt zamkn\u0105\u0107.
\nTakie podej\u015bcie do inwestycji jest bardzo zaawansowane i jednocze\u015bnie pozwala zabezpieczy\u0107 kapita\u0142. Przy preferencyjnych cenach grunt\u00f3w, budowie sieci sprzeda\u017cy oraz promocji, awaryjna sprzeda\u017c pojedynczych nieruchomo\u015bci lub ca\u0142ej sp\u00f3\u0142ki po kosztach sta\u0142a si\u0119 podstawow\u0105 strategi\u0105 wyj\u015bcia w przypadku pora\u017cki inwestycji. My\u015blenie o pora\u017cce i planowanie odpowiedzi uznaj\u0119 za nieod\u0142\u0105czny, a jak\u017ce cz\u0119sto zaniedbywany element poprawnego przygotowania inwestycji. Jest to po prostu zarz\u0105dzanie ryzykiem.
\nProdukt, kt\u00f3ry sp\u00f3\u0142ka ma realizowa\u0107 zosta\u0142 wybrany spo\u015br\u00f3d najpopularniejszych na rynku wielko\u015bci domu i ceny, kt\u00f3r\u0105 gotowy jest zap\u0142aci\u0107 ko\u0144cowy nabywca. Ten ko\u0144cowy, detaliczny klient posiada ograniczenia finansowe, kt\u00f3re g\u0142\u00f3wnie przejawiaj\u0105 si\u0119 w niskiej zdolno\u015bci kredytowej, ale tak\u017ce w czysto marketingowym postrzeganiu domu jako alternatywy w stosunku do mieszkania. A takie postrzeganie wymusza cen\u0119 domu na poziomie 3-4- pokojowego mieszkania w mie\u015bcie.<\/p>\n

Plan wyj\u015bcia<\/strong>
\nW przypadku sp\u00f3\u0142ek mo\u017cemy znacznie \u0142atwiej obraca\u0107 udzia\u0142em, ni\u017c w przypadku bezpo\u015brednich praw do nieruchomo\u015bci. Jest to tak\u017ce znacznie ta\u0144sze. Standardowym planem wyj\u015bcia dla inwestora sp\u00f3\u0142ki GHD jest wt\u00f3rna sprzeda\u017c udzia\u0142\u00f3w lub umorzenie przez sp\u00f3\u0142k\u0119. Ten drugi mechanizm jest korzystniejszy dla pozostaj\u0105cych w sp\u00f3\u0142ce inwestor\u00f3w, dlatego zarz\u0105dowi sp\u00f3\u0142ki pozostawiono decyzyjno\u015b\u0107, co do umorzenia lub zgody na sprzeda\u017c udzia\u0142\u00f3w, kt\u00f3re trafiaj\u0105 na rynek.<\/p>\n

Kluczowym aspektem biznesplanu przedsi\u0119wzi\u0119cia jest tak\u017ce awaryjny plan wyj\u015bcia, np. w przypadku zmian legislacyjnych, sytuacji sp\u00f3\u0142ki, braku sprzeda\u017cy ponad przewidziany okres. W takim przypadku planowane jest odsprzedanie nabytych z dyskontem grunt\u00f3w oraz wybudowanych dom\u00f3w po kosztach odbiorcom ko\u0144cowym lub lokalnym firmom i odzyskanie wi\u0119kszo\u015bci poniesionych nak\u0142ad\u00f3w lub te\u017c wygenerowanie minimalnego zysku. Taki bezpieczny plan w przypadku niepowodzenia mo\u017cliwy jest chyba wy\u0142\u0105cznie na rynku nieruchomo\u015bci.<\/p>\n

Nabycie grunt\u00f3w i uzbrojenie terenu<\/strong>
\nZaraz po swojej rejestracji sp\u00f3\u0142ka naby\u0142a grunty w \u0141ubiance i obrowie pod Toruniem, zapewniaj\u0105c sobie baz\u0119 grunt\u00f3w na pierwsze 2 lata dzia\u0142ania. Jednocze\u015bnie podpisano umowy, umo\u017cliwiaj\u0105ce sp\u00f3\u0142ce nabycie w kolejnych 3 latach jeszcze 20 innych grunt\u00f3w. Dzi\u0119ki Aquarius Property investments, GHD dosta\u0142o dost\u0119p do grunt\u00f3w gotowych do zabudowy. natychmiast rozpocz\u0119\u0142y si\u0119 rozmowy z gmin\u0105 w celu uzyskania pozwole\u0144 na budow\u0119 infrastruktury, podpisano tak\u017ce umow\u0119 z dostawc\u0105 energii.
\nZ analizy rynku uzyskano tak\u017ce informacj\u0119, \u017ce nie ma obrotu domami niewybudowanymi, a najwi\u0119kszym zainteresowaniem ciesz\u0105 si\u0119 domy w wyra\u017anie rozwijaj\u0105cych si\u0119 osiedlach. Takie za\u0142o\u017cenia trafi\u0142y do os\u00f3b przygotowuj\u0105cych ofert\u0119.<\/p>\n

Projekt domu Aquarius 7<\/strong>
\nW ci\u0105gu pierwszych 3 miesi\u0119cy rozpocz\u0105\u0142 si\u0119 tak\u017ce dob\u00f3r projektu domu. By\u0142o to ciekawe do\u015bwiadczenie, polegaj\u0105ce g\u0142\u00f3wnie na wizji lokalnej wybudowanych dom\u00f3w w okolicach Torunia i przeprowadzeniu wywiad\u00f3w z w\u0142a\u015bcicielami oraz po\u015brednikami. Zebrano w ten spos\u00f3b informacje o najbardziej popularnych na rynku projektach, a tak\u017ce przer\u00f3bkach, kt\u00f3rych dokonywali w\u0142a\u015bciciele, k\u0142opotach z wykonawcami itp.<\/p>\n

Wraz z wytycznymi, dotycz\u0105cymi finalnych koszt\u00f3w domu, ca\u0142o\u015b\u0107 wniosk\u00f3w wyl\u0105dowa\u0142a na biurkach architekt\u00f3w, kt\u00f3rzy wsp\u00f3lnie z analitykami Aquarius Property investments przygotowali nowy projekt domu. Wprowadzono elementy, kt\u00f3re mia\u0142y wyr\u00f3\u017cni\u0107 ofert\u0119 GHD na rynku, pokaza\u0107 sp\u00f3\u0142k\u0119 jako nowego, profesjonalnego dewelopera. Sama oferta dla klienta mia\u0142a by\u0107 prosta i czytelna. By\u0142a tak\u017ce odpowiedzi\u0105 na cz\u0119sto stosowane praktyki lokalnych firm, kt\u00f3re np. podaj\u0105 ceny domu bez pewnych element\u00f3w, typu kot\u0142ownia.
\nPodsumowanie wytycznych, kt\u00f3re przy\u015bwieca\u0142y zaprojektowaniu nowego domu:<\/p>\n

    \n
  1. Cena maksymalna z dzia\u0142k\u0105 do 320 000 z\u0142 \u2013 jest to cena dla klienta ko\u0144cowego.<\/li>\n
  2. Kwalifikacja pod program Mieszkanie dla M\u0142odych.<\/li>\n
  3. Przeznaczenie dla rodziny do 5 os\u00f3b.<\/li>\n
  4. Czas stawiania domu od uzyskania pozwolenia na budow\u0119 \u2013 maksymalnie 3 miesi\u0105ce.<\/li>\n
  5. Uzyskanie przestrzeni, kt\u00f3rej aran\u017cacja jest propozycj\u0105, ale pozwala na \u0142atwe modyfikacje pod klienta.<\/li>\n
  6. Udogodnienia funkcjonalne:
    \na. jasne wn\u0119trze,
    \nb. du\u017cy taras, du\u017ce okna na taras,
    \nc. przestronny przedsionek,
    \nd. spi\u017carnia,
    \ne. \u0142azienka z ogrzewaniem pod\u0142ogowym
    \nf. garderoba,
    \ng. przej\u015bcie do gara\u017cu wewn\u0105trz domu,
    \nh. oddzielenie cz\u0119\u015bci dziennej od przestrzeni prywatnej,
    \ni. osobne wej\u015bcie do kot\u0142owni,
    \nj. powi\u0119kszenie zadasze\u0144 nad gankiem i tarasem,
    \nk. kominek w salonie.<\/li>\n
  7. Minimalizacja wykorzystania betonu, odpowiednie wykorzystanie prefabrykowanych komponent\u00f3w (typu nadpro\u017ca), u\u017cycie materia\u0142\u00f3w postrzeganych jako po\u017c\u0105dane.<\/li>\n
  8. Zastosowanie podwy\u017cszonego standardu:
    \na. okna PCV imituj\u0105ce drewno,
    \nb. parapety zewn\u0119trzne i wewn\u0119trzne,
    \nc. ogrzewanie pod\u0142ogowe w \u0142azience,
    \nd. nstalacja kominkowa,
    \ne. malowanie wn\u0119trza na kolor bia\u0142y,
    \nf. instalacja grzejnik\u00f3w,
    \ng. gotowa kot\u0142ownia,
    \nh. terakota na tarasach,
    \ni. monta\u017c gniazdek i w\u0142\u0105cznik\u00f3w \u015bwiat\u0142a w kolorze bia\u0142ym.<\/li>\n
  9. Dodanie element\u00f3w estetycznych (np. belkowanie, tarasy, daszki).<\/li>\n<\/ol>\n

    Nowy projekt domu, zamiast adaptacji innego, pozwala\u0142 tak\u017ce na zabezpieczenie odpowiednich praw do p\u00f3\u017aniejszej modyfikacji projektu, w zale\u017cno\u015bci od \u017cyczenia klienta. Sam projekt zosta\u0142 oceniony przez potencjalnych klient\u00f3w bardzo dobrze, o czym \u015bwiadczy tak\u017ce fakt, \u017ce lokalna telewizja po\u015bwi\u0119ci\u0142a mu 30% czasu swojej relacji z pierwszych targ\u00f3w nieruchomo\u015bci w Toruniu, na kt\u00f3rych by\u0142 pokazany.<\/p>\n

    Pierwsze realizacje GHD obejrze\u0107 mo\u017cna na stronie internetowej www.osadalubiana.pl oraz fanpage`u osada Lubiana na Facebooku https:\/\/ www.facebook.com\/ghdosadalubiana.<\/p>\n

    Wyp\u0142ata dywidendy<\/strong>
    \nPierwsza wyp\u0142ata dywidendy zaplanowana zosta\u0142a na 2016 rok. By\u0142o to wynikiem kilku czynnik\u00f3w, z kt\u00f3rych g\u0142\u00f3wnym by\u0142a specyfika wybranej dzia\u0142alno\u015bci, segmentu i regionu, gdzie sprzeda\u017c nast\u0119puje dopiero po wybudowaniu domu. Same procesy uzyskiwania pozwole\u0144 s\u0105 tak\u017ce d\u0142ugotrwa\u0142e i obarczone ryzykiem przesuni\u0119\u0107 w wyniku np. b\u0142\u0119d\u00f3w urz\u0119d\u00f3w. Sama budowa dom\u00f3w te\u017c wymaga czasu. Jednak\u017ce ze wzgl\u0119du na sezonowo\u015b\u0107 sprzeda\u017cy dom\u00f3w (najcz\u0119\u015bciej jest to du\u017cy obr\u00f3t wiosn\u0105, s\u0142abszy w\u00a0 okresie letnim i najsilniejszy na jesieni i w ko\u0144c\u00f3wce roku) ,w przypadku sprzeda\u017cy wiosennej, planowana jest wyp\u0142ata dywidendy (wykorzystuj\u0105ca mechanizm zaliczki)\u00a0 jeszcze w 2016 roku.<\/p>\n

    Dalsze kroki<\/strong>
    \nJu\u017c w roku 2016, w wyniku pierwszej sprzeda\u017cy sp\u00f3\u0142ka uzyska wiarygodno\u015b\u0107 kredytow\u0105, pozwalaj\u0105c\u0105 jej na budow\u0119 przynajmniej 5-6 dom\u00f3w rocznie, przy wykorzystaniu\u00a0 kredytowania bankowego. Sp\u00f3\u0142ki typu GHD powinny mie\u0107 tak\u017ce zapewniony grunt pod budow\u0119 dom\u00f3w na kolejne lata. Grunty pod 20 dom\u00f3w zosta\u0142y ju\u017c zabezpieczone w postaci podpisania um\u00f3w przedwst\u0119pnych lub naby\u0107 nieruchomo\u015bci. W kolejnych latach planowane s\u0105 kolejne zakupy. Sp\u00f3\u0142ka gotowa jest tak\u017ce na zmian\u0119 projektu domu standardowego, w przypadku zmian oczekiwa\u0144 na rynku, ale mo\u017ce realizowa\u0107 tak\u017ce projekty wskazane przez klient\u00f3w oraz prowadzi\u0107 budow\u0119 na gruncie klienta.<\/p>\n

    Global investor Club<\/strong>
    \nopisywana sp\u00f3\u0142ka celowa stworzona by\u0142a niejako na zam\u00f3wienie Klubu inwestora Global investor Club (www.globalinvestorclub.pl). Z perspektywy grupy inwestor\u00f3w, wa\u017cne s\u0105 szczeg\u00f3lnie regularne spotkania inwestor\u00f3w sp\u00f3\u0142ki, kt\u00f3re odbywaj\u0105 si\u0119 minimum raz do roku i s\u0105 okazj\u0105 do nadzoru post\u0119p\u00f3w prac, ale tak\u017ce owocuj\u0105 nowymi przedsi\u0119wzi\u0119ciami. Takie spotkania pozwalaj\u0105 tak\u017ce zespo\u0142owi zarz\u0105dzaj\u0105cemu na przedstawienie szczeg\u00f3\u0142\u00f3w dzia\u0142ania, a dzi\u0119ki kontaktom inwestor\u00f3w, udaje si\u0119 optymalizowa\u0107 niekt\u00f3re zagadnienia \u2013 np. przez lepsze kontakty do dostawc\u00f3w materia\u0142\u00f3w budowlanych, nowe lokalizacje, ciekawe rozwi\u0105zania prawne, wynikaj\u0105ce\u00a0 z do\u015bwiadcze\u0144 inwestor\u00f3w w innych przedsi\u0119wzi\u0119ciach. Jest to tak\u017ce bardzo mi\u0142o sp\u0119dzony czas, kt\u00f3ry sprawia, \u017ce sama inwestycja nie jest ju\u017c bezduszna i znana wy\u0142\u0105cznie z arkusza wynik\u00f3w.<\/p>\n

    Pod koniec 2014 roku organizator inwestycji \u2013 Aquarius Property investments wraz z Global investor Club podj\u0119\u0142y decyzj\u0119 o uruchomieniu w innych lokalizacjach w Polsce klon\u00f3w sp\u00f3\u0142ki Group Housing Development.<\/p>\n

    Podsumowanie<\/strong>
    \nGroup Housing Development jest przyk\u0142adem sp\u00f3\u0142ki celowej, przygotowanej jako inwestycja, a nie biznes deweloperski. interesuj\u0105ce jest to, \u017ce sp\u00f3\u0142k\u0119 traktuje si\u0119 zupe\u0142nie inaczej w takim przypadku, ni\u017c przygotowuj\u0105c j\u0105 do bycia miejscem naszej pracy. W opisywanym przypadku wysi\u0142ek nakierowany jest na zmniejszenie zapotrzebowania na obs\u0142ug\u0119 inwestycji, a jednocze\u015bnie na to, by poszczeg\u00f3lne us\u0142ugi zamykane by\u0142y w przejrzyste kontrakty rycza\u0142towe. Takie podej\u015bcie pozwala w p\u00f3\u017aniejszych etapach optymalizowa\u0107 zysk i zapewni\u0107 przewidywalno\u015b\u0107 inwestycji i powtarzalno\u015b\u0107 jej proces\u00f3w. Daje te\u017c \u0142atwo\u015b\u0107 inwestorowi zdalnego nadzoru nad inwestycj\u0105, a dociekliwym pozwala\u00a0 na weryfikacj\u0119, czy podpisywane przez zesp\u00f3\u0142 zarz\u0105dzaj\u0105cy kontrakty s\u0105 faktycznie rynkowe.<\/p>\n

    W zaprezentowanej inwestycji zastosowano tak\u017ce technologie intranetowe, by zapewni\u0107 online dost\u0119p inwestorom do ka\u017cdego dokumentu sp\u00f3\u0142ki, pocz\u0105wszy od dokument\u00f3w wymaganych prawnie, po faktury, paragony, wyci\u0105gi bankowe czy tak zwany log projektu, czyli kalendarz, w kt\u00f3rym zawarto wa\u017cne dla inwestycji zdarzenia, takie jak rozszerzenia, uzyskanie pozwole\u0144, podpisanie um\u00f3w. Dla mniej dociekliwych inwestor\u00f3w dystrybuowany jest newsletter od zespo\u0142u zarz\u0105dzaj\u0105cego, prezentuj\u0105cy nie tylko wyniki, ale tak\u017ce to, co jest smaczkiem rynku nieruchomo\u015bci, dokumentacj\u0119 fotograficzn\u0105 post\u0119p\u00f3w prac. nadmieni\u0119, \u017ce jestem wielkim zwolennikiem takich przejrzystych rozwi\u0105za\u0144, ze wzgl\u0119du na to, \u017ce pozwalaj\u0105 zespo\u0142owi zarz\u0105dzaj\u0105cemu skupi\u0107 si\u0119 na pracy, a inwestorowi mie\u0107 kontrol\u0119 nad swoj\u0105 inwestycj\u0105. Wielka szkoda, \u017ce tego typu rozwi\u0105zania nie s\u0105 rynkowym standardem.<\/p>\n

    Na dzie\u0144 1 kwietnia 2015 GHD sprzeda\u0142a 2 pierwsze domy oraz dysponuje 2 wybudowanymi domami, na etapie negocjacji sprzeda\u017cowych. na dzie\u0144 pisania artyku\u0142u w sp\u00f3\u0142ce uczestniczy\u0142o 49 inwestor\u00f3w, cz\u0142onk\u00f3w Global investor Club.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    Sp\u00f3\u0142ka celowa (z ang. Special Purpose Vehicle \u2013 SPV) jest narz\u0119dziem dla inwestor\u00f3w. Nale\u017cy pami\u0119ta\u0107, \u017ce ka\u017cde narz\u0119dzie wykorzystujemy tylko w przypadku, gdy jest to uzasadnione. S\u0105 og\u00f3lne wytyczne, kiedy warto utworzy\u0107 sp\u00f3\u0142k\u0119, a kiedy lepiej inwestowa\u0107 jako osoba fizyczna. Chcia\u0142bym dzisiaj przybli\u017cy\u0107 czytelnikom inwestowanie w nieruchomo\u015bci przez grup\u0119 inwestor\u00f3w…<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":2393,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[46],"tags":[132,144],"class_list":["post-1661","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-inwestycje","tag-inwestycje","tag-nieruchomosci"],"acf":[],"yoast_head":"\nInwestowanie za pomoc\u0105 sp\u00f3\u0142ki celowej case-study w nieruchomo\u015bci | Businessman Today<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"pl_PL\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Inwestowanie za pomoc\u0105 sp\u00f3\u0142ki celowej case-study w nieruchomo\u015bci | Businessman Today\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"Sp\u00f3\u0142ka celowa (z ang. Special Purpose Vehicle \u2013 SPV) jest narz\u0119dziem dla inwestor\u00f3w. Nale\u017cy pami\u0119ta\u0107, \u017ce ka\u017cde narz\u0119dzie wykorzystujemy tylko w przypadku, gdy jest to uzasadnione. S\u0105 og\u00f3lne wytyczne, kiedy warto utworzy\u0107 sp\u00f3\u0142k\u0119, a kiedy lepiej inwestowa\u0107 jako osoba fizyczna. Chcia\u0142bym dzisiaj przybli\u017cy\u0107 czytelnikom inwestowanie w nieruchomo\u015bci przez grup\u0119 inwestor\u00f3w...\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"Businessman Today\" \/>\n<meta property=\"article:published_time\" content=\"2017-02-20T12:13:55+00:00\" \/>\n<meta property=\"article:modified_time\" content=\"2019-02-07T19:47:38+00:00\" \/>\n<meta property=\"og:image\" content=\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/wp-content\/uploads\/2017\/02\/BT2_16_all_01s4_small-2_Page_34_Image_0001.png\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:width\" content=\"1578\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:height\" content=\"1100\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:type\" content=\"image\/png\" \/>\n<meta name=\"author\" content=\"Krzysztof Sadecki\" \/>\n<meta name=\"twitter:card\" content=\"summary_large_image\" \/>\n<meta name=\"twitter:label1\" content=\"Napisane przez\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data1\" content=\"Krzysztof Sadecki\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:label2\" content=\"Szacowany czas czytania\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data2\" content=\"16 minut\" \/>\n<script type=\"application\/ld+json\" class=\"yoast-schema-graph\">{\"@context\":\"https:\/\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"WebPage\",\"@id\":\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci\/\",\"url\":\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci\/\",\"name\":\"Inwestowanie za pomoc\u0105 sp\u00f3\u0142ki celowej case-study w nieruchomo\u015bci | Businessman Today\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/#website\"},\"primaryImageOfPage\":{\"@id\":\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci\/#primaryimage\"},\"image\":{\"@id\":\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci\/#primaryimage\"},\"thumbnailUrl\":\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/wp-content\/uploads\/2017\/02\/BT2_16_all_01s4_small-2_Page_34_Image_0001.png\",\"datePublished\":\"2017-02-20T12:13:55+00:00\",\"dateModified\":\"2019-02-07T19:47:38+00:00\",\"author\":{\"@id\":\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/#\/schema\/person\/469099d24cde9d8f532f7c82704cd512\"},\"breadcrumb\":{\"@id\":\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci\/#breadcrumb\"},\"inLanguage\":\"pl-PL\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"ReadAction\",\"target\":[\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci\/\"]}]},{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"pl-PL\",\"@id\":\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci\/#primaryimage\",\"url\":\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/wp-content\/uploads\/2017\/02\/BT2_16_all_01s4_small-2_Page_34_Image_0001.png\",\"contentUrl\":\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/wp-content\/uploads\/2017\/02\/BT2_16_all_01s4_small-2_Page_34_Image_0001.png\",\"width\":1578,\"height\":1100},{\"@type\":\"BreadcrumbList\",\"@id\":\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci\/#breadcrumb\",\"itemListElement\":[{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":1,\"name\":\"Strona g\u0142\u00f3wna\",\"item\":\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":2,\"name\":\"Inwestowanie za pomoc\u0105 sp\u00f3\u0142ki celowej case-study w nieruchomo\u015bci\"}]},{\"@type\":\"WebSite\",\"@id\":\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/#website\",\"url\":\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/\",\"name\":\"Businessman Today\",\"description\":\"Inspired by Tomorrow\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"SearchAction\",\"target\":{\"@type\":\"EntryPoint\",\"urlTemplate\":\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/?s={search_term_string}\"},\"query-input\":{\"@type\":\"PropertyValueSpecification\",\"valueRequired\":true,\"valueName\":\"search_term_string\"}}],\"inLanguage\":\"pl-PL\"},{\"@type\":\"Person\",\"@id\":\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/#\/schema\/person\/469099d24cde9d8f532f7c82704cd512\",\"name\":\"Krzysztof Sadecki\",\"image\":{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"pl-PL\",\"@id\":\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/#\/schema\/person\/image\/\",\"url\":\"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/40b0922bbd2b802b43f60772842e42d6f995e8230e2c0c30257b7ea375afbba2?s=96&d=mm&r=g\",\"contentUrl\":\"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/40b0922bbd2b802b43f60772842e42d6f995e8230e2c0c30257b7ea375afbba2?s=96&d=mm&r=g\",\"caption\":\"Krzysztof Sadecki\"},\"url\":\"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/author\/businessman\/\"}]}<\/script>\n<!-- \/ Yoast SEO plugin. -->","yoast_head_json":{"title":"Inwestowanie za pomoc\u0105 sp\u00f3\u0142ki celowej case-study w nieruchomo\u015bci | Businessman Today","robots":{"index":"index","follow":"follow","max-snippet":"max-snippet:-1","max-image-preview":"max-image-preview:large","max-video-preview":"max-video-preview:-1"},"canonical":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci\/","og_locale":"pl_PL","og_type":"article","og_title":"Inwestowanie za pomoc\u0105 sp\u00f3\u0142ki celowej case-study w nieruchomo\u015bci | Businessman Today","og_description":"Sp\u00f3\u0142ka celowa (z ang. Special Purpose Vehicle \u2013 SPV) jest narz\u0119dziem dla inwestor\u00f3w. Nale\u017cy pami\u0119ta\u0107, \u017ce ka\u017cde narz\u0119dzie wykorzystujemy tylko w przypadku, gdy jest to uzasadnione. S\u0105 og\u00f3lne wytyczne, kiedy warto utworzy\u0107 sp\u00f3\u0142k\u0119, a kiedy lepiej inwestowa\u0107 jako osoba fizyczna. Chcia\u0142bym dzisiaj przybli\u017cy\u0107 czytelnikom inwestowanie w nieruchomo\u015bci przez grup\u0119 inwestor\u00f3w...","og_url":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci\/","og_site_name":"Businessman Today","article_published_time":"2017-02-20T12:13:55+00:00","article_modified_time":"2019-02-07T19:47:38+00:00","og_image":[{"width":1578,"height":1100,"url":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/wp-content\/uploads\/2017\/02\/BT2_16_all_01s4_small-2_Page_34_Image_0001.png","type":"image\/png"}],"author":"Krzysztof Sadecki","twitter_card":"summary_large_image","twitter_misc":{"Napisane przez":"Krzysztof Sadecki","Szacowany czas czytania":"16 minut"},"schema":{"@context":"https:\/\/schema.org","@graph":[{"@type":"WebPage","@id":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci\/","url":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci\/","name":"Inwestowanie za pomoc\u0105 sp\u00f3\u0142ki celowej case-study w nieruchomo\u015bci | Businessman Today","isPartOf":{"@id":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/#website"},"primaryImageOfPage":{"@id":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci\/#primaryimage"},"image":{"@id":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci\/#primaryimage"},"thumbnailUrl":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/wp-content\/uploads\/2017\/02\/BT2_16_all_01s4_small-2_Page_34_Image_0001.png","datePublished":"2017-02-20T12:13:55+00:00","dateModified":"2019-02-07T19:47:38+00:00","author":{"@id":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/#\/schema\/person\/469099d24cde9d8f532f7c82704cd512"},"breadcrumb":{"@id":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci\/#breadcrumb"},"inLanguage":"pl-PL","potentialAction":[{"@type":"ReadAction","target":["http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci\/"]}]},{"@type":"ImageObject","inLanguage":"pl-PL","@id":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci\/#primaryimage","url":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/wp-content\/uploads\/2017\/02\/BT2_16_all_01s4_small-2_Page_34_Image_0001.png","contentUrl":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/wp-content\/uploads\/2017\/02\/BT2_16_all_01s4_small-2_Page_34_Image_0001.png","width":1578,"height":1100},{"@type":"BreadcrumbList","@id":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/inwestowanie-pomoca-spolki-celowej-case-study-nieruchomosci\/#breadcrumb","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"Strona g\u0142\u00f3wna","item":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/"},{"@type":"ListItem","position":2,"name":"Inwestowanie za pomoc\u0105 sp\u00f3\u0142ki celowej case-study w nieruchomo\u015bci"}]},{"@type":"WebSite","@id":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/#website","url":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/","name":"Businessman Today","description":"Inspired by Tomorrow","potentialAction":[{"@type":"SearchAction","target":{"@type":"EntryPoint","urlTemplate":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/?s={search_term_string}"},"query-input":{"@type":"PropertyValueSpecification","valueRequired":true,"valueName":"search_term_string"}}],"inLanguage":"pl-PL"},{"@type":"Person","@id":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/#\/schema\/person\/469099d24cde9d8f532f7c82704cd512","name":"Krzysztof Sadecki","image":{"@type":"ImageObject","inLanguage":"pl-PL","@id":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/#\/schema\/person\/image\/","url":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/40b0922bbd2b802b43f60772842e42d6f995e8230e2c0c30257b7ea375afbba2?s=96&d=mm&r=g","contentUrl":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/40b0922bbd2b802b43f60772842e42d6f995e8230e2c0c30257b7ea375afbba2?s=96&d=mm&r=g","caption":"Krzysztof Sadecki"},"url":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/author\/businessman\/"}]}},"_links":{"self":[{"href":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1661","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1661"}],"version-history":[{"count":2,"href":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1661\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":2400,"href":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1661\/revisions\/2400"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media\/2393"}],"wp:attachment":[{"href":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1661"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1661"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"http:\/\/www.businessmantoday.us\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1661"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}